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企业汇率风险管理
目前，随着人民币汇率改革的不断深化，人民币汇率的波动频率和波动幅度不断增长增大，我国许多的中小型出口企业不得不正视当前面临的巨大的汇率风险问题。但是，长期的相对固定的人民币汇率制度和外汇管制制度，导致了我国中小型出口企业对于汇率风险管理的意识以及能力不够强。因此，我国中小型企业十分有必要去强化汇率风险管理意识，并且通过各式各样的途径去规避汇率风险，以保证稳定企业受益以及企业利润的最大化。以下是小编整理的企业汇率风险管理，欢迎阅读！
企业汇率风险管理
一、企业汇率风险管理之现状
目前，我国中小型企业外汇风险管理意识和管理能力普遍不强。因此，在人民币汇率波动如此频繁的我国市场条件之下，中小型出口企业表现得手足无措无所适从并且力不从心，这些都给中小型企业自身带来了巨大的经济利益上的损失。
深究造成这种堪忧现象的原因，首先，长期以来，我国实行的都是极其严格的外汇管制政策以及外汇管理制度，我国中小型出口企业基本上来说是根本没有必要更加没有机会去通过外汇这一市场来规避其自身的汇率风险的。另外，我国外汇市场的广度和深度都严重不够不足也是造成我国中小型出口企业在外汇风险管理能力上缺乏的一个很重要的现实原因。我国外汇市场的主体还是比较单一的。我国外汇交易的品种十分至少，并且还不能够做到相对集中。我国外汇市场交易的规模也是比较小的。最后，我国外汇市场的市场功能作用当前并未真正地发挥其作用。我国长期的这种严格的外汇管制体制之下，我国中小型出口企业自然是很难去产生一种较为强烈的汇率风险管理意识的，那么造成的结果当然就是我国中小型出口企业严重缺乏汇率风险管理能力。
如何提高我国中小型企业汇率风险管理意识和管理能力是目前的当务之急。
二、企业汇率风险管理之加强
就目前的社会市场经济大环境以及不断波动变化的人民币汇率来说，如何加强企业汇率风险管理是当下亟待解决的问题。我认为可以做到以下这几点。
(一)提高企业汇率风险管理意识
加强企业汇率风险管理首先要做的第一步就是提高企业汇率风险管理意识。意识的加强将对工作的实施起到很重要的促进作用。
提高企业汇率风险管理意识首先要提高的自然是企业中管理层和最终决策者对于企业汇率风险管理的意识。
另外，对于企业各个部门的员工的关于企业汇率风险意识的教育也是相当重要的。一个企业只有从上到下的完完全全地提高汇率风险意识才能够更加切实有效、科学合理地规避汇率风险。
(二)研究制定企业生产经营策略
随着人民币汇率的不断变动，企业应该及时有效地调整零部件以及源部件的来源等等。另外，我们可以借鉴美国企业的一些做法。例如，当美元面临一定程度上的升值时，美国企业就会选择在外国建立起企业的生产基地，这样可以很有效地降低生产成本。除了这些策略，我们还可以研究制定出其他的一些切实有效并且科学合理的生产经营策略。
(三)时刻关注政府相关政策规定
对于企业汇率风险管理这点上来说，政府的相关政策及规定起着至关重要的作用。政府根据市场以及其他的一些相关因素对经济进行宏观调控，企业要做的就是时刻关注政府政策和相关规定的改革和变化，不断根据政府政策和相关规定对企业的生产经营策略及时作出调整和规划。
一个企业如果脱离了现实，对汇率风险进行想当然的自我预测或是闭门造车式的作出对策，那么其造成的后果将是很严重的。人民币的波动是难以预测的，只有紧盯市场、紧盯政府政策，才可以更加切实有效、科学合理地进行汇率风险管理。只有与政府政策以及相关规定相符合相一致的经营生产策略才能够更加有效地规避汇率风险。
(四)利用专业工具规避汇率风险
企业利用专业工具去规避汇率风险将取得事半功倍的效果。
企业可以利用的几个专业手法和专业工具，分别是外汇会期和约、外汇辉期货合约以及外汇期权和约。外汇会期合约指的是一种通用的常用的用来外汇买卖之间的合约。外汇期货合约指的则是一种可以在规定的时间范围之内以约定好的汇率兑换出特定数量的约定外的货币的一项协议。最后一个外汇期权合约指的是通过向合约的出卖者进行缴纳期权费，当然，购买者有权在规定的期限之内按照双方约定的价格或者是执行汇率进行购买或者售出一定数量的某种货币的一项合约。
利用专业工具来规避汇率风险的方法不仅合理有效，收益匪浅，更重要的是这些专业工具专业方法都是经过实践认证过的，是十分之科学的，所以可以放心大胆地应用于企业规避汇率风险工作中去。我国中小型企业可以根据自身的具体情况进行操作，这样就可以切实有效地规避汇率风险。
(五)选择有利结算货币规避风险
企业在订立合同的时候选择有利的结算货币有利于企业切实有效地规避汇率风险。
企业在签订合同之时，最好选择对企业自身最为有利的结算货币。那么应该如何去选择对企业最为有利的结算货币呢?如何选择最为有利结算货币所要遵循的原则主要有如下这几点。第一，企业在签订合同时，必须争取使用本国货币进行结算。第二，企业在签订合同时，必须争取在外汇时使用硬通货，争取在支付时使用软通货。最后，也是至关重要的一点，企业所选择的结算货币必须是软硬通货相搭配的。
(六)借款转嫁风险方法规避风险
企业可以利用借款转嫁风险方法进行保值，从而切实有效规避汇率风险。这点指的就是通过借款这种方式来保值，这种方式比之远期合同来说更加具有灵活性，尤其是一些小额的合同。
三、结束语
随着人民币汇率波动频率渐渐增大，波动幅度渐渐加强，我国中小型出口企业必须尽快加强对于汇率风险管理工作。我国中小型企业应该开始运用一些专业工具来尽最大可能避免汇率波动可能给企业带来的损失。企业是以盈利为目标的，只有正确认识到市场和政策变化，顺势而行科学管理的企业才能够得以生存并发展。因此，当下经济环境下，企业应该立即重视汇率风险管理并且提高汇率风险管理能力。在人民币汇率波动频率和幅度不断增强的社会大环境背景下，只有那些及时抓住机遇并积极迎接挑战的企业才能够有出路。
拓展：进出口企业汇率风险管理论文
摘要：随着人民币国际化和中国内陆开放进程持续深化，青海省进出口企业在进行对外贸易、利用外资和对外投资等经济活动时面对的人民币汇率波动风险不确定性加剧，进而对进出口企业汇率风险管理能力提出了更高要求。本文结合青海省进出口企业贸易投资实际以及人民币汇率风险管理现状，探析青海省进出口企业人民币汇率风险管理中存在的问题，为其汇率风险管理提供对策建议，对青海省涉外经济发展亦有良好借鉴意义。
关键词：青海；进出口企业；汇率风险；管理
随着人民币国际化和中国内陆开放进程持续深化，青海省进出口企业在进行对外贸易、利用外资和对外投资等经济活动时面对的人民币汇率波动风险不确定性加剧，进而对企业汇率风险管理能力提出了更高要求。本文针对青海省进出口企业人民币汇率风险管理实际，对青海进出口企业汇率风险管理提出对策建议。
一、青海省进出口企业汇率风险管理现状
2017年，受传统出口产品竞争力弱化、外部贸易壁垒增多等不利因素影响，全省商品出口下滑，导致出口总额下降过半；进口受省内实体经济企业技术改造升级步伐加快的影响，增长较为明显。据海关部门统计，青海省有进出口企业共151家，实现进出口总值6.55亿美元，同比下降57%。本文选取省内6家具有代表性的进出口企业进行访谈发现，企业普遍存在着出口市场较为单一、单体规模小、产品附加值低、盈利能力不强等问题，对企业汇率风险管理形成了强有力的制约，汇率波动影响不容小觑。1.自然避险仍是青海省进出口企业规避汇率风险的主要手段。青海省出口产品附加值较低、外销渠道相对单一，主要依靠价格优势来体现出口竞争力，因此，采取提高价格的方式来转嫁汇率风险并不现实，难度较大，通过提升技术含量、提高产品附加值、调整出口产品结构等策略也是短期内无法改变与调整的，所以辖内多数企业通常采取提前结算或签订短期限合约等方式来规避汇率风险。2.受条件制约利用外汇衍生产品的积极性依然不高。青海省进出口企业受自身经营规模、盈利能力和信用等级等因素的制约，进出口融资也受到一定限制。尽管外汇衍生产品在帮助企业对冲风险、套期保值方面的作用非常明显，但其成本较高的特点，直接抑制了青海省进出口企业利用衍生工具避险的积极性。3.不同类型进出口企业规避汇率风险的能力差异较大。不同类型汇率避险能力与水平不尽相同。按照经济类型来看，外资企业由于注入外商血液，通常对国际环境和外汇形势变化较为敏感，其跨国关联企业对于汇率避险经验通常较为丰富，也能够在一定程度上达到资源共享，汇率避险综合实力强于国有企业、民营及其他企业；从行业属性来看，生产型企业因出口量较大，对国际环境及外汇形势较为关注，汇率避险认知较早，避险能力相对较强，其次是加工型企业，最后是贸易型企业。
二、青海省进出口企业汇率风险管理中存在的主要问题
（一）主动规避汇率风险的意识薄弱
青海省进出口企业普遍缺乏主动规避汇率风险的意识和手段，往往将汇率风险归咎于外部环境或宏观政策影响。有的企业财务人员对国际经济金融形势及市场动向不甚敏感，对能够发挥避险作用的金融衍生产品了解较少，导致了对汇率避险工具的运用空间十分狭窄，不得不被动接受汇率损失。
（二）应对汇率风险手段单一，金融避险工具的使用缺乏普遍性
大部分出口企业规避汇率风险的方式基本相同，在生产环节降低生产成本，提高产品价格，在销售环节增加内销比重，在结算环节尽可能早收汇、早结汇，以避免人民币升值带来的损失，能够利用金融衍生工具锁定或规避汇率风险的企业很少。
（三）商业银行汇率避险产品难以满足企业需求
商业银行受自身风险防范和市场需求小等因素影响，外汇业务创新动力不足，产品难以满足企业的实际需求。目前青海省企业所能选择的金融避险工具只有远期结售汇、人民币和外币掉期、贸易融资等几种方式，远期结售汇、人民币和外币掉期业务因受银行远期汇率报价过低，企业申请办理须遵循实需原则等因素制约，难以大量运用。（四）缺乏汇率风险管理的专业人才青海省进出口企业少，进出口经验积累不多，因此对汇率风险管理的意识薄弱，造成对专业人才的需求不强。同时，囿于业务量小、业务品种少等因素，外汇风险管理人员实践机会不多，运用避险工具的能力亟需提升。
三、相关对策建议
通过对青海省汇率风险管理现状及问题研究分析的基础上，可以看出，青海省进出口企业及金融机构汇率风险管理意识普遍薄弱，水平较为有限，而提升汇率风险管理是一项综合性持续性的任务，无法一蹴而就。青海省应综合政府、金融机构、企业等力量，对外，开展多元化投融资，弥补内陆省份各方面资源不足的劣势；对内，提高避险意识，探索适合自身业务发展的汇率风险管理机制。
（一）从外部探寻合理规避汇率风险的方式方法
1.多元化投融资。多元的投资不光是投资对象的多元化，也是投资区域的多元化。一方面可以降低一元投资带来的一损俱损的风险，并可以创造多种货币的现金流入和流出。另一方面可以在多种货币同时发生变化时，相互抵消汇率波动对企业经营的影响。在本外币一体化全口径跨境融资政策背景下，企业可在限额内自主开展本外币跨境融资，不仅能够拓宽企业的资金来源，还能够降低融资成本。企业可以在国外市场发行股票、债券进行融资，向银行申请外币信贷，可运用固定利率或浮动利率信贷的方式进行融资，还可以采用货币互换的金融衍生工具，控制中长期汇率风险，达到防控汇率风险的目的。2.运用金融衍生工具。金融衍生工具具有两面性，既可以帮助企业规避汇率风险，也可能给企业带来损失，是一柄双刃剑。金融衍生工具如果选择得当，会大幅降低汇率波动风险，甚至带来超预期收益，但企业在选择金融衍生工具时，主要目的应该是降低汇率波动风险，而不能是寻求衍生工具带来的风险收益。3.选择结算币种及控制进出口对象和数量。通常情况下，企业应遵循“硬出软进”原则。同时，根据产品议价能力和竞争力强弱不同，选择不同货币结算，即，议价能力强时，选择硬货币，议价能力弱时，选择软货币，但仍应结合企业经营实际、贸易背景和市场走势等进行综合考量。此外，业务拓展应向政权稳固、法律健全、经济稳定的国家和地区拓展，尽力减少向汇率风险大的国家和地区拓展，防止因为政治风险而加大经济风险及汇率风险。4.寻求政策指导及服务支持。企业在强化自身建设、提升管理水平的同时，应充分利用政府、金融机构等部门的优势资源，积极寻求政策指导与服务支持，及时掌握外部环境新政策、新动向，防风险、增效益，不断提升企业有效避险的主观能动性。
（二）从内部提高汇率风险管理综合能力
1.提高汇率风险防控意识。进出口企业自上而下应该对汇率风险有清晰的认识，在汇率风险识别过程中，把防范汇率风险作为一种经验理念，根据企业发展的现状、企业经营的未来走势以及国际市场的变化，系统地全面地看待和处理汇率风险，精确识别汇率风险性类型，明确度量汇率风险程度，随机采取合适的措施进行汇率风险防范，达到规避汇率风险的目的。要将汇率风险作为企业投资决策的重要考量，要将汇率风险管理纳入到企业组织架构、财务管理和生产布局等方面。2.建立汇率风险管理体系。汇率风险管理应作为进出口企业独立的工作事项，为了切实发挥风险管理的作用，首先应设立独立的汇率风险管理部门，改变由企业财务人员兼职情况，集中精力为企业提供更科学的汇率风险评价，以便决策层及时调整策略，更好地管理汇率风险。其次，应建立汇率风险预警体系，密切关注相关汇率指标变动，研究分析影响汇率变动的因素，对汇率波动及时作出提醒，以便企业迅速采取或改变应对策略。最后，构建合理有效的评价体系，及时评价汇率风险管理策略的执行效果，适时调整管理策略。3.采用资产负债调整法。进出口企业可以根据汇率波动走势以及自身的实际需要，对以外币计价的资产和负债进行会计调整，达到规避汇率风险的目的。例如，预期到交易地货币可能贬值，企业就应该加快资金的回收，及时兑换，避免汇率下跌带来的额损失，同时，可以尽可能延迟资金的结算，以期能以较低的资金完成支付，相反，当预期到交易地的货币可能升值，那么就进行反向操作。4.建设专业人才队伍。企业一方面可以在经济活动中培养管理人才，另一方面可以积极引进充分了解外汇、会计、审计、国际金融等知识的专业人才，提升企业外汇风险管理综合水平。